侵权投诉
当前位置:

OFweek激光网

激光设备与仪器

正文

大族激光股评:行业景气大幅下滑

导读: 公司2012-2014年综合每股盈利预测分别为0.59、0.67、0.85元;对应的动态市盈率为14、12、9倍;当前共有3位分析师跟踪,3位给予“买入”评级;综合评级系数1.00。

  大族激光昨日收盘8.01元,涨6.80%。该公司主要从事激光加工设备的研发、制造及销售。该公司是我国激光行业龙头,被认定为深圳市高新技术企业、深圳市重点软件企业和深圳国家科技成果推广示范基地重点推广示范企业。具备年产3000台激光加工设备的生产能力,也是国内最大的激光信息标记设备制造企业。今日投资《在线分析师》显示:公司2012-2014年综合每股盈利预测分别为0.59、0.67、0.85元;对应的动态市盈率为14、12、9倍;当前共有3位分析师跟踪,3位给予“买入”评级;综合评级系数1.00。

  公司Q1和Q2 EPS分别为0.05和0.11元,而Q3单季EPS高达0.34-0.36元(主业EPS 0.24-0.26元),大幅超越市场预期。招商证券认为,苹果高端激光设备以及富士康自动化升级是主要推动力。举例来说,已上市的Iphone5后背更精细LOGO以及新增唯一IMEI码即需要打标机升级并配备读写器,并且苹果内部零组件激光精密焊接比例也在大幅提升。

  今年公司受益于消费电子拉动,标记、焊接、切割等小功率产品都增长快速,来自苹果和富士康的订单创新高。虽然预期PcB业务跟随行业有所衰退,大功率切割设备基本保持和去年持平,但总体业务情况良好。长城证券认为前期市场过于担心设备类强周期受经济的影响,但今年中小功率装备受益消费电子超预期。对公司明年的业务仍旧保持乐观,除了小功率设备的持续推进,一体化自动生产线继续拓展,大功率切割和PcB设备也会随行业景气而上升,公司的产品线目前较为多元化,可有效分散单一方向产品的风险。激光设备在中国这个制造大国的渗透率将继续提升,符合装备升级战略,而大族作为行业龙头必将持续受益。

  招商证券认为Q3业绩在短期达到高点,但Q4确定性仍然很高,只会环比小幅下降。今年是苹果设备升级的大年,当前IPHONE5和IPAD MINI面临的供给瓶颈势必会使得产能建设周期拉长,而公司一般要提前六个月配合苹果研发新设备,因而在当前时点对于Q4的订单可预见性高。此外,公司在打标焊接之外的设备也将会有表现,例如,对产品精度提升使得富士康在量测方面由传统手工转向自动化,凭借在光机电一体化领域的传统优势,大族的光学量测产品是较好的选择按照预测下限来估算,招商证券上调今年盈利预测,保守预计12年全年0.68元(扣非0.55元),对应当前8元股价仅12-14倍,明后年EPS 0.65/0.85元预测不变。调目标价至11元,相当于今年扣非业绩的20倍,继续强推。

  风险因素:行业景气大幅下滑,竞争加剧,大客户集中及新业务拓展风险。

声明: 本文由入驻OFweek公众平台的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

我来说两句

(共0条评论,0人参与)

请输入评论

请输入评论/评论长度6~500个字

您提交的评论过于频繁,请输入验证码继续

暂无评论

暂无评论

OFweek品牌展厅

365天全天候线上展厅

我要展示 >
  • 激光工程
  • 研发工程
  • 光学工程
  • 猎头职位
更多
文章纠错
x
*文字标题:
*纠错内容:
联系邮箱:
*验 证 码:

粤公网安备 44030502002758号