创鑫激光计划募资2.11亿：用于光纤激光器及相关建设

深圳市创鑫激光股份有限公司(以下简称“创鑫激光”)6月30日在证监会网站披露招股书，公司拟于深交所创业板公开发行不超过2300万股，占发行后总股本的比例不低于25%，计划募资2.11亿元，拟用于光纤激光器及核心器件建设、激光器研发中心建设、企业管理信息化建设。创鑫激光本次IPO的保荐机构为江海证券。

资料显示，创鑫激光专业从事工业激光器的研发、生产和销售，主要产品包括脉冲光纤激光器、连续光纤激光器和直接半导体激光器，产品广泛应用于打标/雕刻、切割/钻孔、熔覆/焊接、表面处理、快速成形及增材制造等加工工艺。

2014-2016年，创鑫激光分别实现营收2.74亿元、3.60亿元、4.24亿元，同期净利润分别为1802.25万元、2542.36万元、3212.72万元。

招股书显示，2014-2016年各年末，创鑫激光应收账款净额分别为3,367.77 万元、7,683.84 万元和11,173.81 万元，占同期末流动资产的比例分别为20.34%、29.11%、31.45%。创鑫激光在招股书中提示，随着公司经营规模的扩大，特别是公司新产品投入市场，公司对客户的应收账款有可能继续增加。若出现回款不顺利或欠款方财务状况恶化的情况，则会使公司面临一定的坏账风险，进而影响公司经营业绩。

应收账款增加的同时，创鑫激光的存货价值也逐年增长。2014-2016年各年末，公司存货账面价值分别为1.01亿元、1.42亿元和1.83亿元，占同期末流动资产的比例分别为61.19%、53.74%、51.46%。创鑫激光解释称，一方面由于公司生产管理主要采取备货型生产模式，另一方面由于公司部分原材料需进口，采购周期较长，因此会储备原材料以备生产所需。创鑫激光提示，如果公司不能加强生产计划管理和库存管理，及时消化存货，可能出现存货跌价等情况，从而给公司生产经营带来负面影响。

招股书显示，创鑫激光于2012年和2015年分别通过深圳市高新技术企业认定和复审重新认定，享受国家高新技术15%的企业所得税税率优惠政策。同时，创鑫激光还适用嵌入式软件产品增值税即征即退税收优惠。2014-2016年，公司享受的税收优惠金额分别为541.35万元、988.33万元、1072.05万元，占同期利润总额的比例分别为24.31%、32.59%、28.57%。

另外，创鑫激光在报告期内多次获得政府补助，主要包括对各生产项目的资助、扶持资金和补贴。2014-2016年，公司获得的政府补助金额分别为674.68万元、930.70万元、935.86万元，分别占当期利润总额的30.30%、30.69%、24.94%。

从股权结构来看，创鑫激光董事长兼总经理蒋峰通过直接控股和控制新鑫合伙、华鑫公司合计控制公司52.13%的股权，为公司实际控制人；其妹蒋英持有公司2.96%的股权，担任公司董事。