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华工科技继续寻求激光并购目标

2007-11-19 09:33
九一隐士
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尽管定向增发和并购重组的进程受挫,但是华工科技(000988)并未放弃夺回国内激光行业龙头宝座的梦想。

11月15日,华工科技召开董事会,决定向银行申请总额不超过8000万元的流动资金贷款,由此实质性启动对武汉团结激光股份有限公司(下称"团结激光")的重组。

而在刚刚闭幕的2007年中国国际工业博览会上,华工科技隆重推出了其最新研发的profile 3015大功率激光切割机等系列激光应用产品。代表华工科技前来参展的旗下核心企业--武汉法利莱切割系统工程有限责任公司(下称"武汉法利莱")市场总监朱付金表示,华工科技将继续选择优势激光企业实施一系列的并购重组活动,藉此做大激光业务,最终实现激光业务分拆上市。

重组受挫

10月31日,华工科技发布公告,宣布中止先前董事会通过的定向增发与激光重组方案,同时决定利用自有资金,完成对武汉团结激光股份有限公司(下称"团结激光")的重组。

这实际上意味着,华工科技与另外一家激光企业--楚天激光集团(下称"楚天激光")的重组计划宣告夭折。此前,华工科技一直希望通过定向增发实现与楚天激光和团结激光的并购重组。

华工科技称,中止定向增发与激光重组方案是因为接受了保荐机构--联合证券有限责任公司的建议。联合证券的建议指出,华工科技此次拟收购的部分主体财务状况出现不利变化、经营成果低于预期,继续完成本次定向增发及重组收购将不利于增强其核心竞争力和盈利能力。

然而,据消息人士透露,华工科技与楚天激光重组失败的真正原因并非如此。楚天激光内部很多人士对与华工科技重组一直心存顾虑,认为双方在发展战略上存在分歧,且自身实力并不逊于华工科技,因此要价较高,从而令华工科技望而却步。

在此情况下,华工科技只得自筹资金开始对团结激光的重组,而资金主要来源于银行贷款。11月15日,华工科技第三届董事会第16次会议同意公司向银行申请总额不超过8000万元的流动资金贷款,以解决投资资金缺口。

双方重组的具体方案为,华工科技以2000万元收购团结激光持有的上海团结普瑞玛激光设备有限公司(下称"团结普瑞玛")8.07%股权,并以这部分股权加上公司持有的武汉法利莱51%股权,以及自筹资金7980万元出资,武汉光谷激光技术股份有限公司(下称"光谷激光")以持有的武汉光谷科威晶激光技术有限公司(下称"武汉科威晶")70%股权出资,共同设立华工团结激光有限责任公司(暂定名,下称"华工团结"),其中华工科技持有华工团结51.00%股份,团结激光持有37.76%,光谷激光持有11.24%。

华工团结设立完成后,将直接控股团结普瑞玛、武汉法利莱和武汉科威晶。华工团结将以3000万元现金收购武汉团结激光股份有限公司成套设备分公司的全部资产及负债,以5500万元用于PDF2006嵌入开放式高档切割数字控制系统及软件项目。

武汉法利莱市场总监朱付金介绍,团结激光是国内最大的大功率激光切割设备制造商,而法利莱位居其次,重组之后,华工团结的大功率激光切割机和高功率激光器生产将在国内占据绝对的领导地位,在国际上也将处于领先水平,国内市场份额将超过50%。因此,华工团结将主要生产和经营大功率激光切割设备,强化在此方面的领导地位,成为具有国际竞争力的大功率激光切割设备制造商。

朱付金透露,去年华工科技大功率激光切割机的销售收入仅有1亿元,今年重组之后将迅速增长至3亿元,小功率激光切割机的销售收入也将有望超过2亿元。他说,目前国内市场上大功率激光切割机的数量为1500台左右,五年之内将有望达到10000台,而国内有能力生产大功率激光切割机的企业仅有六七家,因此重组之后的华工科技将在这一领域大有可为。

同时,由于华工科技的激光产品基本不涉及横流激光加工设备领域,收购团结激光成套设备分公司全部经营性资产和负债,有利于弥补华工科技在激光热处理、熔覆领域的不足,完善华工科技在激光行业的产业链,丰富华工科技的产品线,提高华工科技的盈利水平。
  
时间表

在此之前,华工科技一直因核心业务不突出而受到外界质疑。目前华工科技旗下共有控股子公司及合营企业近20家,涉及激光系列设备、计算机软件及信息系统集成、电子元器件、生物制药等诸多领域。此外,华工科技还对十余家公司进行了股权投资。

盲目的多元化分散投资使得这家国内首家上市的激光公司和国内激光行业曾经的龙头老大被后起之秀大族激光迅速反超。根据各自发布的三季度报告,今年前三季度,华工科技实现营业收入7.01亿元,净利润0.25亿元,同期大族激光的营业收入为10.86亿元,净利润更是达到1.32亿元,为华工科技的5倍有余。

朱付金表示,华工科技将利用与团结激光重组的机会重新整合激光业务,继续选择优势企业进行并购重组。他说,华工科技依托华中科技大学雄厚的科研优势和人才优势,拥有多个国家级科研机构,同时在美国、澳大利亚和以色列等国家设有研发中心,技术实力和体系建设都有很大的优势。而公司所在的武汉"光谷"附近拥有50多家大大小小的激光企业,这些企业大多都有抱团发展的愿望,因此华工科技将继续实施一系列的并购重组活动,并且计划将激光业务重组之后单独分拆上市,但目前并没有具体时间表。

实际上,正如朱付金所言,尽管武汉"光谷"是国内最大的激光研发、生产基地,附近散落着众多激光企业,市场占有率也一直占国内的一半左右,但这些企业大多规模有限,产值过亿的企业仅有8家。

朱付金说,武汉的激光企业同质化竞争严重,价格战非常激烈。在国外激光巨头进入中国市场后,再像这样内斗下去将无法生存。因此,很多企业都意识到了合作的必要性,湖北省和武汉市的政府部门对此也一直非常支持,并进行了积极的推动。

今年1月13日,在有关部门的推动下,武汉最大的三家激光企业--华工科技、楚天激光和团结激光签订战略重组协议。协议约定,华工科技通过定向增发募集资金3.5亿元,并购楚天激光、团结激光优质资产进行业务重组,由此达到集合资源、发挥优势、避免恶性竞争、推动武汉"光谷"激光产业快速发展的目标。一旦重组成功,华工科技将一举超过大族激光,重新成为国内激光行业的龙头老大。

几乎与此同时,以武汉众泰数码光电设备有限公司为首的8家中小激光企业也在今年1月底注册5000万元,组建武汉乐博(LOEB)公司,计划发展成为年产值超过10亿元的激光领域的"产业联盟"。

不过重组的过程并不像事先预料的那么顺利,在华工科技与楚天激光重组失败的情况下,8家中小激光企业的的整合目前也并无实质性进展。

尽管如此,作为武汉"光谷"内激光行业的领头羊,华工科技对下一阶段的并购重组计划还是充满了信心,甚至列出了明确的时间表。华工科技董事会承诺,公司将在与团结激光重组之后的半年之内启动再融资工作,促进激光产业快速发展。

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