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光纤激光需求旺:激光、光学公司财报中观察市场的“冷暖”

2017-01-04 00:11
蓝林笑生
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随着国内外各大激光、光学公司季度财报陆续出炉,2016上半年激光、光学产业市场已基本明朗。考虑到国内各公司年报要到次年三四月份才公布,小编认为有必要对2016年上半年各公司财报作一整理,并以此了解各产品的市场需求及发展,让隐藏在这些上市公司财报中的“秘密”浮出水面。

    注:水晶光电和舜宇光学财报中未公布净利润一项。

简图中的11家公司是在沪深主板和港版上市的激光、光学公司,涉及公司的业绩总量为126.47亿人民币。(特别说明的是,本报告不涉及光通信、光伏、LED领域,且报告中有个别公司业绩不完全来自激光、光学业务,例如华工科技大族激光等,他们还有其他非激光业务)。

1 总体行业状况分析

总体来看,国内经济的疲软并未给国内激光及光学产业带来太大的影响。除金运激光和凤凰光学营收有所下滑外,2016年上半年大多数激光、光学上市公司的营收相比上一年同期都有所增长。但是国内经济结构调整、行业竞争激烈,仍然导致部分公司净利润出现了一定程度的下滑。

其中2016年上半年营收同比涨幅最大的是福晶科技,同比增加33.69%。这主要得益于市场需求上升导致发货量增加以及人民币贬值对出口收入的影响。相比之下,上半年营收同比跌幅最大的是凤凰光学,因受到数码相机行业的持续下滑和日本熊本地震的不利影响,营业收入同比减少10.97%。

从区域营收来看,大多数激光、光学公司国内外销售情况比较良好,除凤凰光学和大立科技在国外市场销售额有所下降外,其他公司的国内外市场销售业绩都有所增加。

其中,华工科技、大族激光和水晶光电在报告期内国外销售情况优于国内,华工科技国外销售情况最好,国外营收同比增长111.15%。福晶科技则在国内市场业绩斐然,国内营收同比涨幅最大,达到88.24%,成为福晶科技上半年业绩的主要贡献力量。但是需要指出的是,在各公司整体营收比例中,国内市场仍然占据主体位置。

注:金运激光、光韵达和舜宇光学在报告期内未公布区域营收数据

从分类产品营收来看,2016年上半年分类产品销售 额超过1亿人民币的国内公司有7家,涉及激光加工设备、精密光电薄膜元器件、光学镜头、红外热成像仪、光学仪器等产品(见表)。

营收前三的分类产品分别是舜宇光学的光电产品、大族激光的小功率激光及自动化配套设备以及舜宇光学的光学零件,这主要是受益于国内智能手机市场和其他移动终端产品的发展,以及国内激光标记和激光焊接应用市场需求增加。

值得一提的是,国内市场对进口激光器的热度不减。以IPG公布的前三个季度销售业绩来看,其35.83%的销售业绩来自中国市场的贡献,前三个季度其在中国市场总销售额2.60亿美元(约合17.92亿人民币)。通快公司虽然没有公布2016年里的季度财报及分类产品销售业绩,但是从他们公布的2015/2016年度财报中显示,也有3.60亿美元(约合24.80亿人民币)的销售额来自中国市场。

2016年上半年各上市公司分类产品销售额情况表

细分产业状况分析

1.光学镜头 几家欢喜几家愁

上半年舜宇光学营业收入59.096亿人民币,其中光电产品事业部销售收入达45.06亿人民币,较去年同期增长26.20%,而同以光学镜头、光学镜片为主的凤凰光学上半年营业收入为3.25亿元人民币,同比下降10.97%。

这主要是由于舜宇光学已不再局限于生产2M、5M、8M的手机用光学镜头,而是还开发量产了13M、16M的手机用光学镜头组,并取得极大成功,不仅得到了某国际品牌公司的承认和订单,还得到了好几家国内一线品牌手机厂商的认可和订单。而凤凰光学因数码相机行业持续下滑的大背景以及日本熊本地震的不利影响,订单大幅下滑,同时也使得归属于母公司所有者的净利润同比减少446.68%。

2.国内激光加工设备自产自销

华工科技和大族激光是国内激光加工市场的佼佼者,华工科技近88%的销售市场在国内,而大族激光也有近89%的销售市场是在国内。

2016年上半年华工科技的激光加工及系列成套设备营收达5.90亿人民币,同比增长71.08%,占总营收的36.67%,而国内营收占总营收的88.50%。大族激光大、小功率激光及自动化配套设备营收共22.16亿人民币,同比增长21.69%,占总营收的76.84%,而国内营收占总营收的89.33%。由此可见,华工科技和大族激光的激光加工设备主要业绩来自国内市场。

3.光纤激光器需求旺盛

IPG公司的高功率光纤激光器上半年的销售情况依旧不错。截至2016年9月底,高功率光纤激光器前三个季度总销售收入达到4.126亿美元(约合28.43亿人民币),其中中国市场依然是其占比最大及增长最快的,中国市场前三个季度总销售收入达到2.601亿美元(约合17.92亿人民币)。

而ROFIN在整体销售业绩下滑的情况下,其高功率光纤激光器在中国市场的销售额在二季度仍然实现了同比25.00%的增长,说明中国的高功率光纤激光器市场需求依旧旺盛。

以上分析基于各公司所有业务的营收数据,其中包括非激光、光学业务,仅供参考。同时我们也应看到,虽然营收情况不错,但是营收和净利润差距仍然过大,有些公司的净利润甚至出现负值,产业间竞争的激烈程度仍不容小觑。

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