II－VI以64亿美元报价升级Coherent竞购战

2021-02-14 16:13

据悉，光学和光电子巨头II－VI公司以每股260美元的收购价超过了与Lumentum达成的协议和MKS Instruments的竞争报价。

该公司称，其报价比Lumentum交易的57亿美元溢价24％，比MKS提出的每股240美元的报价高出10％。

在Lumentum首次报价之前，Coherent的股价一直在150美元左右。在该提议的消息传出后，其股价跃升至200美元以上，在MKS透露其意图后，其股价再次上涨至220美元。

而在II－VI的消息传出后，Coherent的股价价值再次大涨，2月12日收盘价略低于258美元，这意味着市值在63亿美元左右。

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如果它真的实现了与II－VI的合并，将代表该公司一系列重大收购的最新进展，特别是2019年对Finisar的收购，以及一些小型交易，II－VI扩大了其先进的半导体晶圆生产能力，用于垂直腔表面发光激光器（VCSEL）生产。

II－VI首席执行官Chuck Mattera上周被问及光电子行业的整合时回答说：“公司‘还没有完成投资’。

Mattera表示：＂II－VI和Coherent的合并将创造一个独特的全球战略领导者，能够为我们的客户提供最具吸引力的光子解决方案、化合物半导体以及激光技术和系统的组合。＂

与Lumentum一样，II－VI也强调其与Coherent的产品线相对缺乏重叠，Mattera声称，拟议中的交易将更不容易触犯监管机构，并且具有更大的完成确定性。

＂值得指出的是，我们发现Coherent和II－VI各自的业务在中国没有任何竞争重叠。＂该CEO表示。

后续

虽然Coherent、Lumentum或MKS都没有对II－VI提案作出公开答复，但Lumentum强调了MKS在其报价中的＂误导性陈述＂。这也涉及到国家监管机构以竞争为由阻止合并的可能性。

＂与MKS提出的合并协议形成鲜明对比的是，Lumentum在我们的合并协议中同意采取任何和所有步骤以及任何和所有必要的监管补救措施或承诺，在美国和除中国以外的所有其他司法管辖区获得反垄断批准，＂Lumentum表示。

＂在中国，Lumentum已经同意，除其他事项外，剥离Lumentum的所有重叠产品。这些承诺应该可以解决任何反垄断监管机构对我们的《合并协议》所设想的合并提出的所有担忧，并有效地消除了所有与反垄断相关的关闭风险。＂

Lumentum补充说，在少数几个确实与Coherent产品有重叠的领域，它已经同意在必要时进行剥离。

＂相反，MKS和Coherent的拟议合并存在重大的产品和收入重叠，MKS提案中没有充分解决这些问题，很可能会导致与反垄断监管机构的长期调查和谈判，＂Lumentum声称。

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