【击退最强竞争对手，多家客户转为队友】

禾赛科技2013年成立于美国硅谷圣何塞，2014年搬迁至上海。2016年之前，公司主要生产激光甲烷遥测仪和激光氧气传感器等激光气体传感器产品，2016年开始进入到自动驾驶激光雷达领域。

自2018年开始，禾赛科技激光雷达产品进入快速增长期。通过下图可以看出，2017年－2019年，禾赛科技激光雷达产品销售收入分别为1，433．57万元、12，840．80万元和32，843．12万元，增长势头迅猛。

2018年4月，《科技日报》曾推出过“亟待攻克的核心技术”系列专栏文章，列举了包括光刻机、芯片在内的35项“卡脖子”的关键技术，激光雷达位列其中。

彼时，已经在无人驾驶激光雷达领域深耕10多年时间的美国Velodyne占据全球近80％的市场份额，国内企业在这一领域接近空白。

不过，禾赛科技的快速崛起已经在一定程度上改变了我国在这一领域的落后局面。

截至目前，公司服务客户已经覆盖北美三大汽车制造商中的两家、德国四大汽车制造商之一以及全球最大的三家移动出行服务公司中的两家。美国加州dmv数据显示，2019年无人驾驶测试里程数排名前15位的企业中，过半的自动驾驶公司选用了禾赛产品作为主激光雷达。

作为新兴的高新技术产品，目前激光雷达行业玩家主要以国外公司为主。

2019年，禾赛科技实现营业营业收入3．48亿元，其中激光雷达产品收入为3．28亿元。同期，美国两大激光雷器公司Velodyne、Luminar销售收入分别为7亿元和0．87亿元，从销售金额对比来看，禾赛科技目前销售规模稳居全球第一阵营。

此外，过去三年禾赛科技毛利率始终保持在74％，大幅领先于两大美国竞争对手。公司在2018年度就已经实现盈利，2019年虽因专利费用支出再次陷入亏损，但亏损金额仍远低于后两者。

2019年8月15日，Velodyne分别通过美国加州北区联邦地区法院和美国国际贸易委员会指控禾赛科技侵犯其美高分辨率激光雷达系统专利，禾赛科技随即在德国法兰克福美茵地区法院以及上海知识产权法院对Velodyne进行回击，指控Velodyne侵犯其旋转式激光雷达专利。最终，禾赛科技向Velodyne支付1．6亿元以达成和解。

如不考虑专利和解费用，禾赛科技已经连续两年实现盈利。

另一方面，禾赛科技等国内公司的快速崛起，让Velodyne在2019年末裁撤了位于北京的中国办事处，将直销模式恢复到代理模式，不再直接在中国销售激光雷达，基本放弃了中国市场。

基于在技术实力及市场份额的优势表现，禾赛科技先于2017年9月获得了国内无人驾驶领军企业百度集团领投的B轮融资（2．5亿元），之后又于2019年5月获得了全球第一大汽车零部件供应商博世集团领投的C轮融资（约合11．8亿元）。

而百度、博世等公司本就是禾赛科技的重要客户，这也进一步确保了双方的稳定合作。

值得一提的是，中美贸易战并未对禾赛科技业绩造成冲击。相反，公司 40线激光雷达产品受到了Aptiv、Aurora、Delphi、Lyft等美国客户的广泛认可，自2018年起北美市场已经超过中国大陆成为公司第一大收入来源。

尽管赢了专利官司，Velodyne仍在日益受到禾赛科技的强力挑战，公司营业收入已经从2017年的12．28亿元下滑至2019年的7．06亿元，营收缩水十分明显。

目前看，随着激光雷达商业化拐点的到来，尤其是车规级产品的巨大前景，华为、英特尔等全球科技巨头公司开始杀入这一赛道，行业竞争或将进一步加剧。

2020年12月22日，华为高调发布了96线车规级中长距前装激光雷达以及智能驾驶解决方案，并计划“将激光雷达的成本降低至200美元，甚至是100美元。”对于禾赛科技来说，如何尽管将业务扩展至前装领域以及未来产品能否继续保持高利率水平，都将是很大的挑战。

不过，科技巨头公司的入局尽管会加剧行业竞争，但也会在一定程度上加速推进激光雷达的商业化进程。只要将成本进一步压缩至消费市场完全可以接受的范围，激光雷达就不再是马斯克眼中的鸡肋，也将促进无人驾驶技术的真正落地。

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